内文提示：虽然互联网金融面临的最大风险是流动性风险，但这其实是一个连银行都有的风险。对投资人而言，重要的是认识风险产生的原因，以及稳健、安全平台如何有效应对它的方法。

    虽然互联网金融面临的最大风险是流动性风险，但这其实是一个连银行都有的风险。对投资人而言，重要的是认识风险产生的原因，以及稳健、安全平台如何有效应对它的方法。

    勿对流动性风险产生偏见

    流动性风险，是指平台由于当日还款和贷款资金的不匹配，导致流动资金不足而产生的风险。简而言之就是需要提现的金额大于当时还款和新投入的金额，由此引发的挤兑风险。不过，投资人没必要看到“风险”二字就望而却步，因为，在利率市场化、金融脱媒、资产负债期限不匹配的情况下，银行也会发生流动性风险。对投资人而言，重要的是了解引发平台产生流动性风险的因素。

    诱发流动性风险的因素

    致使互联网金融平台产生流动性风险的因素，在这里可归集为两类。

    其一：平台“刚性兑付”造成的

    虽然监管部门一再表示互联网金融平台只是作为信息中介，原则不能进行兜底，但基于目前行业发展的状况，平台都是刚性兑付，一旦出现逾期现象，都由平台率先进行垫付，这无形中已成为一种“行规”。但对平台来说，其实是不公平的。因为，对任何一个平台来说出现逾期其实是不可避免的，出现坏账也是很正常的事，银行也会出现坏账。且不说平台催收回款需要一定的时间，在无抵押的情况下，平台先行垫付的自有资金会因借款人无力偿还而无法得到弥补，致使资金缺口越来越大。可以说，当把所有业务风险都推到平台身上时，一旦坏账金额过大，类似提现困难，集中挤兑的现象就会产生，流动性风险也就无法避免。

    其二：抵押物变现周期过长

    房产抵押标因有抵押物作为本息担保保障而受到广大投资的偏爱。但，一旦发生逾期，在没有第三方接盘的情况下，抵押房产变现的时间成本过高。虽然，借款人已签署全权委托公证和强制执行公证，投资人也确实可不经法院诉讼流程，直接进行司法拍卖手续，但在中国的司法体制下，一个违约的房产抵押，从起诉开始到拿到房产拍卖变现的过程是一个漫长的等待过程，最快也要6个月以上，有些甚至在项目到期2年后都还没有解决。而且一旦处置房产中住着老年人、未成年人或孕妇等弱势群体，司法上就很难把他们赶出去。造成的局面则是，作为房产抵押权人的投资人空拥有这套房产的所有权，却无力将身为借款人的房主赶出去，卖掉房产以抵偿他所欠款的本息。从而引发资金回笼过慢而造成的流动性风险。

    “二套房抵押+流动性基金”加速资金回笼

    面对上述问题，仟邦资都（www.cgstate.com ）董事长叶巍先生独创的“飓风”超级风控模型就能很好的解决该问题。其一是专注上海第二套住宅抵押；其二是与第三方机构进行合作，参与设立流动性基金，劣后基金以及房产并购基金。

    虽然，不久前，最高人民法院公布的《关于人民法院办理执行异议和复议案件若干问题的规定》指出，对于设定抵押的房屋，不管是不是一套房，只要设定了抵押，就能被执行。但在实践过程中，还是要解决安置房的问题，会有滞后期。而当借款人存有第二套备房就不会存有该问题，可以实时处置房产，阻碍力最小。此外，一旦发生逾期，流动性基金会第一时间受让债权和收益权，如果情况继续恶化，并购基金会以最低的价格收购房产，然后再进行处理，从而确保本息的按时兑付。

    总之，流动性风险并非不可化解，投资人在选择互联网金融理财产品时，需仔细甄别平台抵御风险的能力以及发生逾期后，资金回笼的速度。